理财柜台

近一两个月，由于股市持续火爆，一定程度上分流了理财资金。“十一”长假前，本该属于银行理财产品的高峰并未出现。9月最后一周，银行理财产品的平均预期收益率与上周持平。银监会的236号文杜绝银行冲时点，也使得银行季末理财盛宴不再重现。

人民币理财品最高年化预期达14.5%

根据巨灵财经统计，国庆假期后的第一周，共有238款银行理财产品发行，发行数量与前一周相比下降了836款产品。理财产品涉及34家银行，发行银行的数量减少了56家。456款理财产品到期，到期产品涉及57家银行。

最新一周，理财产品平均期限125天，与节前周理财产品平均期限135天相比，期限变短。上周人民币理财产品占比96.64%，其中，所有人民币理财产品中，最高年化预期达到14.5%。美元理财产品占比1.26%，最高年化预期达3.00%。从各类银行发行理财产品的数量来看，整体产品量直线下跌，股份制银行与城商行的产品发行量较高，而五大商业银行产品发行量相对较低。

不过，节后银行理财产品预期周均收益率微涨。其中，8天至3月这类期限理财产品的周均收益率有所下降，其他各期限理财产品的周均收益率均有提高。从收益率分布来看，各期限预期收益率最高产品均属股份制银行和城商行。南京银行的一款非保本浮动收益产品14.5%的预期收益率是6—12月期限产品的最高。

国庆长假“宝宝”产品收益率无起色

上周经历国庆长假，从宝宝类产品的收益来看，本次节前两个工作日多数宝宝类产品的收益率并没有如往年大涨。据优选财富统计，除个别产品收益率过5%外，多数产品保持在4.5%左右的水平，这与节前一周新股密集发行，冻结的资金集中解冻有关，并且236号文对银行时点业绩考核做了调整，总体看短期理财收益率保持相对合理的水平。

但受新考核制度的影响，期限相对较长的理财产品收益率会更可观一些。“十一”长假后宝宝类理财回归平稳，收益率保持节前的平均水平。比较互联网宝宝和银行类宝宝可以看出，互联网宝宝和银行类宝宝的收益率差别不大，银行类宝宝以往的收益优势已经消失，预计随着利率市场化的逐步推进，宝宝类产品的收益率将继续下降。

优选财富高级理财经理石英认为，借鉴国外经验，货币基金是目前市场信息不对称的产物，随着货币市场化进程的推进，货币基金的优势将消失，随之，依赖于货币基金的传统宝宝类理财产品也将逐步走向衰退。