本文来源：时代周报 作者：周梦梅

保险业在2021年难言轻松。三季度，寿险业绩表现未达理想水平，总体仍处下行趋势。

近日，中国人保（601319.SH）、中国人寿（601628.SH）、中国平安（601318.SH）、中国太保（601601.SH）、新华保险（601336.SH）等五家A股上市险企的2021年前三季度业绩全部披露完毕。数据显示，三季度净利润集体下滑，其中中国人寿、新华保险两大寿险公司净利润同比下降超50%，中国人保、中国平安降幅超30%。

多家公司的寿险业务面临转型“阵痛”。被称为保险业增长引擎的NBV（新业务价值）持续下降。国泰君安研报数据显示，今年前三季度，中国平安寿险及健康险业务新业务价值同比下降17.8%，中国人寿新业务价值同比下降19.6%。

保险代理人仍在流失。三季报显示，平安、国寿代理人规模分别为70.6万人、98万人，分别环比下降19.5%、14.8%。

“居民在收入预期相对悲观的背景下，防御型储蓄增加导致消费意愿下降，另外惠民保的普及对重疾险产品的挤出效应，导致新单保费逐季下滑。”广发证券分析师刘淇称。

业内人士称，当前阶段人力的下滑带来业绩的负增长是整个行业的挑战。

“现在业务不好做，大多保险代理人没有底薪，收入主要靠保单提成，几个月收入不好，就很难坚持下去。”平安人寿的前保险代理人王丽（化名）对时代周报记者表示，“不少人都转行，卖保险还不如我现在干家政当阿姨挣的多。”

与此同时，2021年保险业改革步入深水区，各大险企纷纷祭出改革大旗。

险企业绩集体失速

保险业面临增长失速尴尬。银保监会公布的最新数据显示，2021年前三季度，保险业累计实现原保险保费收入3.65万亿元，同比下滑1.29%，其中人身险业务累计实现原保险保费收入2.77万亿元，同比微降0.13%。

三季报显示，五大头部险企的保费、利润规模整体下挫。中国人保、中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险前三季度合计实现原保费收入2.04万亿元，同比下降0.97%；合计实现归母净利润1856亿元，同比下滑14%。

具体来看，上述五家上市险企的保费收入分别为4582.45亿元、5534.4亿元、5917.65亿元、3014.60亿元、1365.6亿元，同比增速分别为0.5%、1.8%、-5.6%、-0.3%、1.6%，呈三正两负。整体看，各公司保费收入增速普遍放缓。

尤为突出的是，各上市险企的人身险业务增长承压。数据显示，前三季度，平安寿险及健康险、太平洋寿险、人保寿险的保费同比下降3.6%、2.4%、5.1%。

与业绩的挣扎对应的，则是代理人流失加剧。代理人作为寿险行业的核心渠道，近年来人数不断下降。

半年报数据显示，中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险和中国人保旗下人保寿险五家公司的寿险代理人数量较2020年末的419万人减少了83万人，半年降幅达19.8%。三季报显示代理人流失在加剧，本季度平安、国寿代理人规模分别为70.6万、 98万，分别环比下降19.5%、14.8%。

上市险企表现不甚景气，不乏行业共性问题。

“寿险行业面临不小的压力。”中国人寿总裁苏恒轩分析认为，受疫情影响，居民对长期大额支出以及非必需品方面的开支更加谨慎，花钱更谨慎了。

国泰君安研报称，新人的新单销售难度大增，复苏进程放缓。在传统销售节奏上，三季度主要销售高价值的重疾类保单，而当前重疾险销售难度加大的困境尚未缓解，导致三季度新单承压。

头部险企改革无示范意义？

时代周报记者注意到，上市险企正在积极突围破局。

面对市场竞争压力加剧，中国平安早在2019年底就成立了寿险改革领导小组，董事长马明哲亲自挂帅，举全集团之力用2-3年推动寿险改革。2021年一季度以来，平安寿险改革工程已进入全面推广实施阶段。

平安人寿是改革主体。马明哲在业绩发布会上曾表示，（改革）在渠道上，首先是代理人渠道追求质量，追求代理人的收入；其次是线上的互联网渠道；还有银保渠道；产品上，在寿险+、金融+和服务+这三个方面做一个系统化的产品体系的改造，使得平安能够推出更多符合客户需求的产品。

中国平安执行董事兼联席CEO陈心颖曾公开表示，寿险代理人渠道改革艰难，从过去的大进大出转变为高质量、高产能、高收入的“三高”队伍，整个转型至少需要三年。这意味着，平安的寿险改革或将在明年看到成效。

中国人寿也是率先开启改革的险企之一。2019年2月，中国人寿发布“重振国寿”战略构想。中国人寿管理层根据“重振国寿”战略构想贯彻落实执行，实施了鼎新工程的改革。

中国人寿的“鼎新工程”有两个重点：一是构建“一体多元”的销售布局；二是建立市场化、专业化的投资管理体系，目的是提振保费收入、投资收益两大驱动力。

中国人寿副总裁詹忠在2021年中期业绩发布会上表示，保险代理人销售队伍不会再出现大幅增长，中国人寿“一体多元”的销售布局多渠道并进，正是应对于此变化。

中国人寿在年报称，“一体多元”中的“一体”为个险渠道，目标是聚焦个人客户，以深耕转型为主线，持续推进规范化、专业化经营管理和市场化激励机制；“多元业务板块”面向机构客群，包括银保、团险等渠道，目标是聚焦专业化经营和效益提升。

从2021年半年报的数据来看，中国人寿的“一体多元”中的“多元”布局取得一定效果：银保渠道总保费344.41亿元，同比增长20.7%；团险渠道总保费166.90亿元，同比增长1.2%。

值得一提的是，尽管多元销售布局稳步推进，但个险渠道仍然独挑大梁。2021年上半年，个险渠道对中国人寿总保费的贡献为82%。因此，个险渠道对于中国人寿依然重要。

此外，中国人寿鼎新工程的另一个“轮子”：打造市场化、专业化的投资体系取得了一定的成效。

2021年前三季度，中国人寿实现总投资收益1656.95亿元，同比增长12.8%；净投资收益达1392.03亿元，同比增长13.4%。截至9月30日，国寿投资资产达4.54万亿元，较2020年底增长10.9%。